昨日，多家半导体公司发布成绩快报，数据较为亮眼。主营产品分别为存储芯片和物联网芯片的普冉股份、恒玄科技，2021年净赢利均同比增加超一倍；力合微当年Q4净赢利环比暴增20倍。

　　据《科创板日报》收拾，近期发布成绩快报的半导体公司中，近多半公司的2021年净利同比增超50%，净利同比增一倍以上的公司达7家，普冉股份、恒玄科技之外，还包括芯原股份、中芯世界、全志科技、芯朋微。其间，中芯世界、芯原股份2021年Q4净利环比增超50%。

　　一起，芯片工业链上游大厂根本对职业远景持达观预期。海外设备龙头21年4季度营收全体录得同比近20%的增加，赢利增幅在30%以上，闪现了职业高景气下盈余才能的进步；海外晶圆代工龙头营收、毛利率环比续增，台积电、联电给出营收环比继续增加的预期；资料、规划、封测等多个细分范畴的一线厂商均对未来数年的需求坚持决心。

　　方正证券剖析以为，“东数西算”工程的全面发动，能够从“短”“中”“长”三个阶段拉动半导体芯片工业链的开展。

　　短期来看，数据中心相关的芯片最早获益。东数西算”中的“数”，指的是数据，“算”指的是算力，即对数据处理的才能。在“东数西算”的推进下，数据中心相关芯片最早获益。数据中心能够分为“核算”“存储”和“网络”三大元素。

　　核算芯片：数据处理量进步必然反向影响数据处理速度，CPU、GPU、FPGA、XPU等高功能核算芯片需求有望继续进步；

　　存储芯片：数据存储是数据传输、处理的根底，在数据量的迸发式增加的趋势下，存储芯片的数量和功能需求大幅上升；

　　服务器芯片和接口芯片：服务器芯片和内存接口芯片的首要作用是进步内存数据拜访的速度及稳定性，以匹配CPU日益进步的运转速度及功能。

　　详细到个股，创始证券剖析师何立中表明，高功能核算芯片是芯片国产化的最难攻坚战，现在我国大陆高功能核算芯片正在起步阶段，A股相关公司较少，引荐重视澜起科技、国芯科技、聚辰股份、兆易立异、景嘉微、寒武纪、芯原股份等标的。

　　中期来看，很多东部的数据需稳定地传输到西部存储、核算，而长距离的通讯传输往往面对数据推迟的问题。因而， “东数西算”需进一步夯实网络通讯根底建设，包括交换机、5G基站、路由器、服务器等传输设备和无线设备，将带动通讯芯片需求高涨。创耀科技、紫光股份、中兴通讯、星网锐捷、浪潮信息等公司有望获益。

　　长时间来看，与数据发生来历有关的芯片坚持高度景气。“东数西算”缓解了东部动力、土地严重的状况，使得算力本钱大幅下降，有利于下流使用范畴很多的数据流量发生。VR/AR/元世界、无人驾驶等范畴的使用将加快落地，相关的芯片需求坚持高度景气，一起也驱动数据流量的迸发。

　　中信证券表明，半导体板块阅历前期估值调整，现在板块估值处于中位偏下方位，半导体(中信)指数成分股当年猜测PE曩昔五年均值为57倍，当时约47倍。部分公司估值挨近前史低位，主张重视估值尚低，全年成绩确定性相对较高的头部公司。长城证券亦表明，具有根本面高确定性及相对合理估值的半导体龙头公司是当时组织首选。

　　别的，考虑到各国芯片法案出台落地，自由竞争协作形式有或许衰退。创始证券研报称，本土化不仅仅是我国半导体工业的方针，全球各地都开端主动地策划半导体工业复兴方案，以完成自己半导体工业的本土化。我国与美国比较，制作晶圆厂具有显着的本钱优势，依托于方针支撑、劳动力本钱低价等优势，我国有望成为芯片制作榜首大国。引荐重视半导体资料设备、芯片制作细分范畴标的，如中芯世界、华虹半导体、鼎龙股份、安集科技、江丰电子、北方华创、中微公司、芯源微、盛美上海。

　　值得注意的是，近期俄乌形势恶化或许会导致半导体质料气体供给趋紧，或许构成工业链本钱上升。

　　万联证券指出，乌克兰为全球半导体质料气体供给大国，包括氖、氩、氪、氙等气体，其间氖气由乌克兰供给全球近七成产值，且氖气为必要原物料，若供给受阻或将对全球半导体工业构成影响。集邦咨询以为，俄乌区域形势日益杂乱或许冲击该区域惰性气体供给，虽短期内不至于构成产线中止，但气体供给量削减仍将或许构成价格上涨，对制作本钱上升构成阶段性推进，对工业链的全体稳定性构成必定冲击。

　　最终，虽然今日赛道股团体走强，商场全线开花，但更多的与音讯面的提振有较大相关。近期热门轮动，但继续性怎么还需张望。究竟两市成交仍未有用开释，反弹心情并不高涨，一起海外心情扰动仍旧，全体震动筑底中，仍是应该留心或许的再次回落。